На фоне кризиса жилищного рынка коммерческая недвижимость США демонстрирует также далеко не лучшие показатели. Согласно информации рейтингового агентства Фитч (Fitch Ratings) количество просроченных кредитов под залог коммерческой недвижимости удвоится к концу следующего года. «Вероятно мы находимся в первой стадии краха ипотечного рынка коммерческой недвижимости.»,- отмечает Скотт Тросс ( Scott Tross), адвокат по вопросам недвижимости компании Herrick Feinstein.
Вместе с тем, традиционный процесс избежания финансовых проблем уже сейчас нарушен. Ранее испытывая трудности владельцы коммерческой недвижимости брали кредиты или рефинансировали уже существующие займы. Однако теперь и то и другое возможно с трудом. Так если ранее банки финансировали займы преимущественно за счет своих средств то теперь они опираются на инвесторов приобретающий выпускаемые банками ценные бумаги. В текущей ситуации вкладчики не доверяют ипотеке и не собираются финансировать ее. Что снижает возможности самих банков к предоставлению кредитов. Страховые компании, пенсионные и хедж фонды уже разместили свои средства в более безопасных бумагах и на ипотеку у них теперь просто нет средств.
«Ситуация очень угрожающая и никто не может предсказать насколько она ухудшиться в будущем.»,- отмечает Паул Миллер ( Paul Miller) аналитик компании Friedman Billings Ramsey. Вместе с тем ипотечные займы на рынке коммерческой недвижимости выдаются как правило на 5-7-10 лет и только в следующем году по таким кредитам должно будет выплачено $20 млрд. на которые ранее приобретались офисы, отели и розничные сети.
Дела с последними особенно плохи. Ритейлеры Circuit City и Linens 'n Things уже ищут спасение от кредиторов желая избежать банкротства. Home Depot, Sears, Ann Taylor и Foot Locker закрывают торговые точки. Вследствие этого подходящие к моменту выплаты кредита собственники просто оказываются без средств. Спасающее ранее рефинансирование теперь не срабатывает так как недвижимость которую можно было бы перезаложить теперь стоит гораздо дешевле чем ранее бравшиеся под нее ипотечные займы.
Согласно данным рейтингового агентства Фитч (Fitch Ratings) Калифорния (California), Нью-Йорк (New York), Техас (Texas) и Флорида ( Florida) будут наиболее затронуты не выплатами по коммерческим ипотечным займам. При этом в Техасе (Texas) и Флориде ( Florida) уже отмечаются просрочки платежей.
Наихудшим развитием ситуации признается тот при котором к не выдающим займы банкам добавятся разорившиеся торговые центры приобрести которые опять же будет не кому по причине отсутствия кредитов.
«Кредитные рынки замерли. Люди не желая рисковать нечего не покупают»,- отмечает специалист по корпоративным бумагам Мишель Гамбро ( Michael Gambro).
Ему вторит профессор University of California-Berkeley Кен Россен ( Ken Rosen): «Система никогда не проверялась на глубокий спад». Вместе с тем ситуацию ухудшил сам министр финансов Генри Паулсон (Henry Paulson) отменивший предыдущее решение о выкупе неблагонадежных ценных бумаг. Это стало плохим известием для людей оказывающихся на гребне не выплат по коммерческим ипотечным займам.
«Он опустошил рынок, приняв подобное решение.», - резюмирует Кен Россен ( Ken Rosen)